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| 对比项 |
黄金现货 |
股票 |
期货 |
| 交易机制 |
有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。无交割期限制，可无限持有。 |
无做空机制，只可低买高卖，在上涨行情中获利，在下跌行情中无法交易获利。T+1交易制度，当日买入次日才能卖出。 |
有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度，当日可多次开仓、平仓，交易机会多。但有交割期限制，必须在交割日被进行交割或者平仓。 |
| 杠杆比例 |
保证金交易。以小资金做大投资，杠杆比例1：100，以小博大，用有限的资金赢得最大化的利润。 |
1：1本金操作（某只股票120元/股，购买10000股，需要本金120万元。） |
保证金交易。1：10的资金杠杆比例（1万元资金，可交易约10万元的商品合约。） |
| 交易品种 |
黄金品种单一，无须筛选，更容易熟悉其市场运行规律，分析判断相对简单。 |
两市约2700多支股票加权证，筛选及分析难度较大。 |
约15个交易商品。如铜、铝、锌、天胶、燃油；大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料； 白糖、PTA(精对苯二甲酸（PTA）)、菜籽油、小麦、棉花。 |
| 交易场所 |
全球市场，交易量巨大，不易受操控。对市场构成影响的各基本面信息公开透明，对任何一个投资者都是公平的，并可以在第一时间获取其公布结果。 |
沪深两市。市场透明度较低，普通投资者难以及时准确获得信息，投资环境不公平。 |
上海、大连、郑州交易所。市场透明度较高，但部分商品受外盘影响较大，交易时间不同步，难以在行情初始阶段及时介入。 |
| 交易时间 |
夏令时间：周一早7点至周六早3点；冬令时间：周一早7点至周六早4点；除法定节日外全天24小时不间断交易。因此价格连续性上比期货和股票具有优越性，极少出现跳空，可以在任何一个价格止赢或止损，灵活性高。其中交易最活跃时间一般为20：00—24：00之间，为亚洲上班族投资者提供了得天独厚的交易条件。 |
周一至周五每日上午9：30—11：30，下午13：00—15：00，（中国法定节假日除外），每天4小时交易时间，交易时间短，跳空高开低开现象频繁，无法在任意价格成交以便在出现亏损时及时止损降低投资损失。 |
周一至周五每日上午9：00—11：30，下午13：30—15：00，（中国法定节假日除外），每天4小时交易时间，交易时间短，活跃品种几乎每日跳空高开低开，无法在任意价格成交以便在出现亏损及时止损降低投资损失。 |
| 隔夜利息 |
按买入、卖出利率计算当天过市前没有平仓的单子手数收取一定的隔夜利息。 |
无 |
无 |
| 涨跌限制 |
无涨跌幅限制，短线投资机会获利空间大。 |
单日涨跌幅度上限为10%，短线投机获利空间小。 |
各交易所及不同交易品种单日涨跌停板3—15%不等，投资获利空间一般。 |
| 交易佣金及杂费 |
佣金默认为50美元/手（默认开仓只收取一次）；杂费只收取交易编码费用（交易编码是香港金银业贸易场由2008年10月2日提供的网上伦敦金/银交易编码查询服务，所有会员单位客户全部默认开通。）。 |
佣金加印花税0.7%左右。（佣金为每次开仓及平仓收取两次） |
根据各期货公司和交易品种不同收费标准不同，但较股票低。 |
| 开户门槛 |
最低85人民币既可交易 |
一般起步在2000元以上 |
一般起步在50000元以上 |
| 保值避险 |
投资杠杆黄金现货，可以短期对冲资产贬值风险，是首选的综合避险产品。 |
无 |
无 |
| 投资回报 |
涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小，较股票及存款大。 |
上涨时有获利机会，下跌普遍亏损。 |
涨跌均有获利机会，行情受大户影响，趋势不易判断，风险大。 |
| 变现能力 |
即时交易，100%成交。 |
价格撮合，有可能无法成交。 |
即时交易，价格撮合。 |
| 风险程度 |
风险适中，控制完善，有获利、止损等保障。 |
风险很高，如套牢资金占用时间长，政策市场风险不易防范。 |
风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善。 |
